Opções de compra de ações denominadas

Tipos de opções: Chamadas e amp; Coloca.

Na linguagem especial das opções, os contratos se enquadram em duas categorias: chamadas e colocações. Uma chamada representa o direito do titular de comprar ações. A Put representa o direito do titular de vender ações.

Tipos de opções.

Opções de chamada.

Uma opção de chamada é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar 100 ações de um capital subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de chamada é obrigado a vender o título subjacente se o comprador da chamada exercer sua opção de compra no prazo de validade da opção ou antes dessa. Por exemplo, uma chamada de estilo americano WXYZ Corporation, 21 de maio de 2018, 60 chamadas dá direito ao comprador para comprar 100 ações ordinárias da WXYZ Corporation em US $ 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade da opção de 21 de maio de 2018.

Opções de colocação.

A opção Put é um contrato que dá ao comprador o direito de vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de venda é obrigado a comprar o título subjacente se o comprador da Put exercer sua opção de venda no prazo de validade da opção ou antes dela. Da mesma forma, uma empresa WXYZ Corporation de estilo americano, 21 de maio de 2018, 60 Put, autoriza o comprador a vender 100 ações ordinárias da WXYZ Corp. em US $ 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade da opção em maio.

O processo de expiração.

Em qualquer momento, uma opção pode ser comprada ou vendida com múltiplas datas de validade. Isto é indicado por uma descrição da data. A data de validade é o último dia em que existe uma opção. Para opções de ações listadas, isso é tradicionalmente o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Observe que este é o prazo para o qual as empresas de corretagem devem enviar avisos de exercícios. Você deve pedir a sua empresa para explicar seus procedimentos de exercício, incluindo qualquer prazo que a empresa possa ter para instruções de exercícios no último dia de negociação antes do vencimento.

Certas opções existem e expiram no final da semana, no final de um quarto ou em outras ocasiões. É muito importante entender quando uma opção expirará, pois o valor da opção está diretamente relacionado ao seu vencimento.

Exercitando a Opção.

Os investidores de opções na verdade não têm que comprar ou vender as ações subjacentes que estão associadas às suas opções. Eles podem e muitas vezes simplesmente optam por revender suas opções - ou "negociar fora de suas posições de opções". Se eles optarem por comprar ou vender as ações subjacentes representadas por suas opções, isso é chamado de exercício da opção.

Obter Opções Quotes.

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Opções do Home Center.

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Razão Put-Call.

Qual é a "Razão Put-Call"

O índice de colocação é uma relação de indicadores que fornece informações sobre o volume de negociação das opções de venda para opções de chamadas. O índice de colocação já foi visto como um indicador do sentimento dos investidores nos mercados. Os comerciantes técnicos usam a relação de colocação como um indicador de desempenho e como um barómetro do sentimento geral do mercado.

BREAKING Down 'Put-Call Ratio'

Existem dois principais tipos de instrumentos financeiros: o instrumento ou a segurança real e os instrumentos que obtêm o seu valor a partir desses instrumentos subjacentes. O segundo grupo de instrumentos é apropriadamente chamado de derivativos; eles não existem sem o ativo subjacente. A maioria dos produtos derivados são baseados em um evento e a estrela do evento é o ativo subjacente. Para os futuros, o ativo subjacente é uma mercadoria; Para as opções, o ativo subjacente é uma segurança. Dois instrumentos financeiros que derivam seu valor do título subjacente são colocações e chamadas.

Coloca e liga.

A put é um instrumento derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma garantia. Uma chamada é um instrumento derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma garantia. Os titulares de puts esperam que o preço da segurança diminua. Os investidores em chamadas esperam que o preço da segurança suba.

A relação de apontar mostra o volume de volume em relação ao volume de chamadas para o mercado geral e é calculado dividindo o volume de volume por volume de chamadas. Quando há mais poupanças do que chamadas, a proporção está acima de 1. Da mesma forma, quando o volume de chamadas é maior, a proporção é inferior a 1. Os analistas usam o índice para medir o sentimento do mercado.

[Compreender o índice de colocação é uma habilidade importante para aqueles que desejam negociar opções. Aprenda a analisar o índice de apontar e começar a trocar as opções de colocação e chamada por você, tomando o Curso de Opções da Investopedia Academy. Treinamento de vídeo sob demanda ajudando você a colocar as chances a seu favor, como os profissionais.]

Interpretação de colocação / chamada.

Uma maneira de interpretar a relação de colocação é dizer que uma proporção maior significa que é hora de vender e uma proporção mais baixa significa que é hora de comprar. No entanto, os comerciantes também vêem isso como um indicador contrariano. Os comerciantes sabem que os derivados são usados ​​para fazer mais do que fazer apostas; Eles são usados ​​como seguros. Se houver um monte de seguro colocado no lado da venda, significa que os comerciantes estão preocupados com os preços caírem. Alguns comerciantes comprarão quando o índice de colocação for superior a 1, o que significa que o mercado está fora de equilíbrio para o lado da venda e vende quando o índice de colocação é inferior a 1, o que significa que o mercado está fora de equilíbrio para o lado da compra. Esses comerciantes estão buscando ganhar dinheiro com a correção. A interpretação da relação é deixada para a filosofia de investimento do analista ou do comerciante.

Previsão de direção do mercado com Razões de colocação / chamada.

Embora a maioria dos operadores de opções estejam familiarizados com a alavancagem e a flexibilidade que oferecem as opções, nem todos estão conscientes do seu valor como ferramentas de previsão. No entanto, um dos indicadores mais confiáveis ​​da futura direção do mercado é uma medida de sentimento contrária conhecida como a relação de volume de opções de colocação / chamada. Ao rastrear o volume diário e semanal de colocações e chamadas no mercado de ações dos EUA, podemos avaliar os sentimentos dos comerciantes. Enquanto um volume de muitos compradores colocam sinais de que um fundo de mercado está próximo, muitos compradores de chamadas normalmente indicam que um mercado está em construção. O mercado urso de 2002, no entanto, alterou os valores de limiar críticos para este indicador. Neste artigo, vou explicar o método básico da relação de colocação / chamada e incluir novos valores de limiar para a relação diária de colocação / chamada de equidade. (Saiba como jogar o meio termo em Hedging With Puts And Calls.)

Aposta contra a "multidão"

Posso me lembrar do final de 1999 e no início do novo milênio, quando os compradores das opções estavam em frenesi, comprando caminhões de opções de chamadas em ações tecnológicas e outros jogos de impulso. À medida que a relação de colocação / chamada estava abaixo do tradicional nível de baixa, parecia que esses compradores de opções frenéticos eram como ovelhas sendo levadas ao abate. E, com certeza, com o volume de compra relativa a colocar em quantidades extremas, o mercado passou e começou sua descida feia.

Como costuma acontecer, quando o mercado fica alto ou muito baixista, as condições tornam-se maduras para uma reversão. Infelizmente, a multidão está muito presa no frenesi de alimentação para perceber. Quando a maioria dos potenciais compradores estão "no" mercado, normalmente temos uma situação em que o potencial para novos compradores atinge um limite; Enquanto isso, temos muitos vendedores potenciais prontos para aumentar e tirar proveito ou simplesmente sair do mercado porque suas visualizações mudaram. A relação de colocação / chamada é uma das melhores medidas que temos quando estamos nessas zonas de sobrevenda (demasiado baixas) ou de sobrecompra (muito otimista).

CBOE Put / Call Ratio Data.

O índice de colocação / compra de capital neste dia específico foi de 0,64, a relação entre put / call de índice foi de 1,19 e a proporção total de opções de colocação / chamada foi de 0,72. Como você verá abaixo, precisamos conhecer os valores passados ​​desses índices para determinar nossos extremos de sentimento. Também vamos suavizar os dados em médias móveis para facilitar a interpretação.

Volume de Opções do Exchange Board Options Exchange (CBOE).

Razão semanal total de put / call série histórica.

Figura 2: Criado usando o Metastock Professional. Fonte de dados: Pinnacle IDX.

A Figura 2 revela que a média móvel exponencial de quatro semanas da relação (trama superior) deu excelentes sinais de alerta quando as inversões do mercado estavam próximas. Embora nunca seja exato e muitas vezes um pouco cedo, os níveis devem, no entanto, ser um sinal de uma mudança na tendência do termo intermediário do mercado. É sempre bom obter uma confirmação de preço antes de concluir que um fundo de mercado ou superior foi registrado.

Esses níveis de limiar permaneceram relativamente limitados nos últimos 20 anos, como pode ser observado na figura 2, mas há uma notável derivação (tendência) para a série, primeiro para baixo durante o mercado de touro da metade dos anos 1990 e, em seguida, para cima, começando com a 2000 Bear Market.

Apesar da tendência, a relação suavizada de colocação / chamada ainda é útil; no entanto, é sempre melhor usar os máximos e mínimos anteriores de 52 semanas da série como limiares críticos. Minha experiência tem sido que os rácios de colocação / chamada são melhor utilizados em combinação com outros indicadores de sentimento e, talvez, um indicador baseado em preço (ou seja, impulso). A massagem matemática mais elaborada dos dados (ou seja, destruição ao diferenciar a série) também pode ajudar.

Rácio de colocação / chamada diária de ações apenas.

Tal como acontece com os indicadores, eles funcionam melhor quando você conhece-los e rastreá-los. Embora eu não goste de usá-los para sinais de negociação mecânica, os rácios de colocação / chamada mostram zonas de sobrevoo e condições de mercado de sobrecompra de forma bastante confiável. Eles devem, portanto, ser incluídos na caixa de ferramentas analítica de qualquer mercado tecnológico. (Após anos de debate, as opções mudaram. Descubra o que você precisa saber em Compreendendo a Symbologia de Opções 2018.)

Razão Put-Call.

A Razão Put-Call é o número de opções de venda negociadas divididas pelo número de opções de compra negociadas em um determinado período.

Embora, normalmente, o volume de negociação seja usado para calcular a Razão Put-Call, às vezes é calculado usando o volume de interesse aberto ou o valor total do dólar. Os números semanais ou mensais também podem ser calculados e as médias móveis são freqüentemente usadas para suavizar os números diários de curto prazo.

Como interpretar a relação de colocação de chamadas.

O valor médio para o índice de colocação não é de 1,00 devido ao fato de que os operadores e investidores de opções de ações quase sempre compram mais chamadas do que colocadas. Assim, a proporção média é muitas vezes muito inferior a 1,00 (geralmente em torno de 0,70) para opções de estoque.

Quando a proporção é próxima de 1,00 ou maior, isso indica um sentimento de baixa. O número superior à média indica mais colocações sendo compradas em relação às chamadas. Isso significa que mais comerciantes estão apostando contra o subjacente e, portanto, a perspectiva geral é de baixa. Por outro lado, quando a razão é próxima de 0,50 ou menor, isso implica um sentimento de alta.

O índice de colocação como indicador inverso.

Para o investidor contrário, a relação de colocação pode ser usada para determinar quando a multidão investida pode estar obtendo uma alta ou muito baixa. Uma relação de alta chamada é um sinal de alta, pois isso aponta para uma multidão excessivamente alta e vice-versa.

Equity put call ratio vs. Index put call ratio.

Uma estratégia popular utilizada pelos gestores de fundos envolve a compra de opções de indexação para proteger suas carteiras. Como resultado, o índice de colocação de opções de índice é geralmente maior que o de opções de capital. Por isso, para obter um melhor indicador do sentimento da multidão especulativa, o rácio equity put call é usado.

CBOE coloca dados da relação de chamada.

As opções de equidade e índice colocam dados da relação de chamadas disponíveis no site da CBOE na forma de arquivos. CSV para download.

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CBOE Equity Put / Call Ratio:

CBOE Equity Put / Call Ratio está em um nível atual de 0,55, abaixo de 0,58 no dia de mercado anterior e abaixo de 0,62 há um ano. Esta é uma mudança de -5,17% em relação ao dia anterior do mercado e -11,29% de um ano atrás.

Categoria: Market Indexes Região: Estados Unidos.

Relatório: CBOE Daily Market Statistics Fonte: Chicago Board Options Exchange.

CBOE Equity Put / Call Ratio Chart.

CBOE Equity Put / Call Ratio Dados históricos.

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CBOE Equity Put / Call Ratio News.

CBOE Equity Put / Call Ratio Summary.

Último valor: 0,55 Último valor: 0,55 Último valor: 0,55 Último período: 27 de dezembro de 2017 Atualizado em: 27 de dezembro de 2017, 17:31 EST Próxima publicação: 27 de dezembro de 2017, 18:00 EST Freqüência: Market Daily Adjustment: N / A Valor Anterior: 0.58 Change From Previous: -5,17% Valor Um ano atrás: 0,62 Mudança de um ano: -11,29% Primeiro Período: 01 de novembro de 2006 Primeiro Valor: 0,64 Notas: Rácio de colocação de chamadas da CBOE para produtos de capital próprio.

Verificação profissional de dados.

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I: CBOEEPCR Excel Add-In Codes.

Código do Indicador: I: CBOEEPCR Nome do Indicador: = YCI ("I: CBOEEPCR", "nome") Valor mais recente: = YCP ("I: CBOEEPCR") Últimos 5 Valores: = YCS ("I: CBOEEPCR" ,, - 4 )

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